Budova, postavená v roku 1883, počas svojej dlhej existencie poskytla nocľah mnohým slávnym klientom, okrem iných Bobovi Dylanovi, Andymu Warholovi či Arthurovi Millerovi.
Hotel Chelsea sa v roku 1978 stal dejiskom tragickej vraždy, keď tam basgitarista punkovej skupiny Sex Pistols Sid Vicious údajne na smrť dobodal svoju priateľku.
Budova s typickým balkónmi z kovaného železa sa stala kultúrnou pamiatkou v roku 1966. V čase svojho vzniku to bol prvý družstevný obytný bytový komplex v New Yorku.
Správcovská spoločnosť budovy, ktorá zastupuje rodiny vlastniace hotel už vyše 65 rokov, vyhlásila, že hľadá nového majiteľa, ktorý „oživí hotel Chelsea a dodá mu novú energiu“.
